L u ý ư:
b Ng ười án quy nề ch n mua ọ (Seller Call Option) – (Short Call)
(Short Call)
• Người bán quy n ch n muaề ọ (call) nh n đậ ược ti n t ề ừ người mua (call option) nên ph i có ả trách nhi m bánệ m t s ngo iộ ố ạ t nh t đ nh (hàng hoá, ch ng khoán), ệ ấ ị ứ theo m tộ giá đã đ nh trị ướ ạc t i m t ngày xác đ nh trongộ ị tương lai ho c trặ ước ngày đó khi người mua mu n ố
th c hi n quy n mua c a nó.ựệềủ
American style được th c hi n b t k th i đi mự ệ ấ ỳ ờ ể nào trong kho ng th i gian c a h p đ ngả ờ ủ ợ ồ
European style ch đỉ ược th c hi n quy n ch nự ệ ề ọ vào ngày đáo h n c a h p đ ng. ạ ủ ợ ồ
3. Các nghi p v h i ệụ ốđoái
3.5 Nghi p v quy n ch n (Option)ệụềọ (tt)
Call Breakeven = Strike (exercise price) + Premium 16.020 = 16.000 + 20 16.000 16.020 Người mua call option T giá ỷ (USD/VND) Người bán call option L iờ Lỗ
763. Các nghi p v h i ệụ ốđoái 3. Các nghi p v h i ệụ ốđoái
3.5 Nghi p v quy n ch n (Option)ệụềọ (tt) 3.5.2 Quy n ch n bán Pềọ ut option
• a. Người mua quy nề ch n bánọ (Buyer put option) – (Long put)
• Người mua quy n ch n bánề ọ (put option) ph i tr cho ả ả người bán (put) m t kho n chi phí đ mua cái quy nộ ả ể ề và người mua sẽcó được quy n bánề , nh ng khơng ư b t bu cắ ộ ph i bán m t lả ộ ượng ngo i t (hàng hoá,ạ ệ ch ng khoán) nh t đ nh, theo m t t giá đãứ ấ ị ộ ỷ đ nh ị trước vào m t ngày xác đ nh trongộ ị tương lai ho c ặ trước ngày đó.
American style được th c hi n b t k th i đi mự ệ ấ ỳ ờ ể nào trong kho ng th i gian c a h p đ ngả ờ ủ ợ ồ .
European style ch đỉ ược th c hi n quy n ch nự ệ ề ọ vào ngày đáo h n c a h p đ ng. ạ ủ ợ ồ
3. Các nghi p v h i ệụ ốđoái
3.5 Nghi p v quy n ch n (Option)ệụềọ (tt)